Tag Archives: コモディティ

米国昨年12月の小売売上高は0.6％増となり、11月の0.3％増と市場予想の0.4％増を上回った。この数字は、自動車販売台数が1.2％増加したことに牽引され、過去3ヵ月で最高となった。自動車販売を除いた小売売上高は0.4％増加した。無店舗小売店（1.5％）、衣料品店（1.5％）、百貨店（1.3％）、量販店（0.7％）、ホームセンター・園芸用品（0.4％）、娯楽用品・趣味・楽器・書籍（0.3％）、飲食料品店（0.2％）など、さまざまなカテゴリーの売上高が増加した。逆に、ヘルスケア・パーソナル製品（-1.4％）、ガソリンスタンド（-1.3％）、家具店（-1％）、電子機器（-0.3％）では売上が減少した。飲食・飲酒店の売上高は横ばいであった。自動車、ガソリンスタンド、建設資材、食品サービスを除いたコア小売売上高は0.8%増と、7月以来最大の伸びとなった。2023年全体を振り返ると、季節調整前の小売売上高は3.2%増であった。  水曜日、米10年物国債利回りは4.1％まで上昇し、1ヶ月以上ぶりの高水準となった。好調な小売売上高統計が米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測のリズムを鈍化させる恐れがある。一方、米ドル指数は3取引日連続で上昇し、103.5台を記録した。  （米国小売売上高推移。　出所：米商務省）  （米国10年物国債利回り）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年1月9日現在、WTI原油先物に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  在庫の増加、OPECおよび非OPEC生産国の増産、そしてサウジアラビアが昨日原油の公式販売価格を引き下げたことから、多くのファンダメンタルズが原油価格の重荷となった。ポジション情報によると、ファンドマネージャーはブレント原油とWTI原油の弱気ポジションを大幅に増やし、2017年以来2番目に多い増加幅となった。  イエメンの反政府勢力フーシ派が紅海で船舶を攻撃したことで、中東の短期的な地政学的リスクが激化し、原油供給の懸念が生じている。これはある程度、原油価格の下値が短期的には限られていることを意味する。  テクニカル分析  日足チャート分析  （WTI原油先物日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は、50ドル中央値で再び弱気のシグナルを発しており、下降トレンドはまだ終わっておらず、また下降し続けることを示唆している。  昨日、為替レートは33日移動平均線にタッチした後、急速に下落し、1月4日に形成された十字線のローソク足をブレイクした。この前、33日移動平均線がさらなる原油価格の反発を妨げており、原油価格はまだ強気派が介入するタイミングに達していないことを示唆している。  1時間足チャート  （WTI原油先物1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  原油価格は急落している時、指標は急落のトレンドを形成しておらず、ポジティブダイバージェンスが形成された。本日のアジア取引時間では、原油価格が上昇に転じる可能性がある。  昨日の急速な下降トレンドの理論的なリトレースメント水準は、38.2%のフィボナッチ水準にあるとみられ、この水準も黒い33日移動平均線の付近でもある。原油価格がこのような複数の抵抗線を上抜けた場合、反転を警戒する必要があることは注目に値する。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （WTI原油先物30分足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年1月3日現在、WTI原油に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  投資家は、紅海航路の地政学的リスクがこのまま激化していくのではないかと懸念している。米海軍が武装組織フーシ派のボート3隻を撃沈したことを受け、英国はフーシ派の標的への空爆を検討している。今週は原油と金の異常な変動に注意すべき。  昨年第4四半期の原油価格は、OPECプラスの減産による影響を米国やその他の国々からの記録的な供給量が相殺したため、20％近く下落した。今年は石油消費量の伸びが急減速すると予想されており、供給過剰の予測に拍車をかけている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （WTI原油日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標のシグナルラインは50の中央値を下回り、急下降しているトレンドは原油の下降トレンドの継続を示唆している。  昨日の原油相場は、赤い33日移動平均線を踏み返すように急上昇し、上抜けに失敗した後、また一気に下落し、十字線の安値を割り込み、弱気が優勢となった。  1時間足チャート  （WTI原油1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は売られ過ぎのゾーンに入っており、現時点でのベア相場が過密状態であることを示唆している。アジア取引時間に、短期的な調整局面が発生する可能性がある。  原油相場は昨日、下降トレンドのチャネルライン下側まで急速に下落し、全体的なトレンドが抵抗され、短期的なリトレースメント段階に入ると示唆している。通常、急速なリトレースメントのトレンドは、38.2%リトレースメントの水準付近とみられる。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （WTI原油30分足チャート。情報源：Ultima Markets MT4アプリ）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

韓国の主な貿易相手国は米国、中国、日本の3大経済大国であるため、韓国の輸出は世界経済情勢の炭鉱のカナリアとしてしばしば利用される。2023年12月、韓国の輸出はプラス成長を示し、前年同月比5.1%増の576億米ドルとなった。これは予想の6.6%を下回ったが、輸出額は3ヵ月連続で拡大した。半導体輸出が21.8%増と2ヵ月連続で伸びたことが勢いをつけた。  その他の注目点としては、17.9％の伸び率で18ヶ月間伸び続けている自動車、10.9％増のディスプレイ製品、2.9％増の家電製品の輸出が挙げられる。地域別では、米国向け出荷が20.8％の高い伸びを記録した。しかし、最大の貿易相手国である中国への輸出は引き続き減少し、2.9％の下落となった。  2023年全体では、韓国の輸出総額は2022年より7.4%減少した。この減少は主に、世界経済の不確実性でチップ販売が23.7%減少したこと、及び中国経済の低迷の結果による。12月の成長率は予想を上回ったものの、韓国の輸出企業にとって外部環境は依然厳しい。  （輸出成長率。　出所：韓国産業通商資源部）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月29日現在、金に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  元旦前、最後の取引日である本日は、多くの取引所が早めに取引を終了ので、流動性不足に起因する市場の動きに警戒すべきだろう。  市場が来年の米国の急速な利下げと市場バランスの引き締めを予想しているため、ドル売却資金が他市場に流れた。しかし、ドル円は前期にオーバーシュートしていたため、現在は底固めが必要である。  テクニカル分析  日足チャート分析  （金日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は、シグナルラインがまもなくMACDラインを下抜けようとし、現在の金価格の上昇トレンドが短期的に鈍化し、調整局面が訪れる可能性を示唆している。  金相場は水曜日、ローソク足の上影線の高値を突破し、昨日、すぐに弱気の巻き込みに陥った。強気・弱気まだはっきりしない段階にあり、市場はリトレースメントの可能性が高い。  1時間足チャート  （金1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は売られ過ぎのゾーンに入り、短期的に弱気相場が優勢であるため、売りのチャンスだと、指標が売られ過ぎゾーンから抜け出すのを待つ必要がある。  金価格は65日移動平均線を割り込んだ後、青い17日移動平均線はまだ65日移動平均線に接近していない。理論的には、短期移動平均線が長期移動平均線に近づくと、リトレースメントが発生する。リトレースメントが現れるのを待ち、日中の売りのチャンスに注目する。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （金30分足チャート。情報源：Ultima Markets MT4アプリ）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

プラチナ先物は、ドル安と景気見通しの改善を背景に950米ドルを突破し、約6ヵ月ぶりの高値を記録した。米国と欧州のインフレ鈍化に関する統計により、投資家は主要国の中央銀行による2024年の早期利下げを予想している。貴金属は、2023年から2024年にかけて供給ギャップが続くことも下支え要因となっている。世界プラチナ投資評議会（WPIC）は、今年の需要が年率26%増の815万オンスに達すると予想し、供給不足量は107万オンスと、かつてない記録となった。この伸びはパラジウムの代替と需要増によるものである。その一方で、南アフリカの電力不足の深刻化とロシアの減産により、供給量は3％減の708万オンスになると予想される。しかし、触媒コンバーターの用途が減少しているため、年初来のプラチナ価格は8%下落したままである。プラチナ価格の反発は、電気自動車市場のシェア拡大と中国の小幅な景気回復が重荷となっている。  （プラチナ先物　米ドル/トロイオンス6ヶ月足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2023年12月28日現在、銅に対するテクニカル分析をお届けします。  要点  パナマ政府が巨大銅鉱山の閉鎖を命じ、英鉱業・資源会社アングロ・アメリカンが来年の生産量見通しを引き下げたため、来年は銅の供給量が大幅に増加するという市場の期待は弱まっている。ロンドン金属取引所の銅3カ月先物は水曜日、0.6％上昇し1トン8624ドルとなり、今年これまでの累計で3％のプラスとなった。  米ドル建てのコモディティが上昇している原因は、米国の急速な利下げと来年度の市場収支の引き締めが予想されているためだ。このため、ドル建ての商品は他通貨の買い手にとって割安になり、輸出国の商品需要を増やすことになる。  テクニカル分析  日足チャート分析  （銅日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は徐々に買われすぎのゾーンに入り、相場はついに前回の高値を上抜いた。但し、指標はまだ前回の買われすぎの水準には触れなかった。これは、市場が将来的に爆発的な成長をもたらし、指標が急速に上昇することを示唆しているが、そうでない場合は、ベアリッシュ・ダイバージェンスを形成し、その後深いリトレースメントに入る可能性があります。  相場のローソク足は昨日、大陽線を伴ってついに前回の高値を上抜いた。そのポイントは、前日が上影陰線のローソク足であったことである。通常、このような高値を上抜けた場合、強気相場がついに優勢になったことを意味し、今週も高値更新の可能性が高くなる。  1時間足チャート  （銅1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標は弱気のシグナルを発し、アジア取引時間に相場がリトレースメントに入る可能性を示唆している。次の強気のシグナルを待ち、買いのチャンスに注意しよう。  昨日、相場は12月20日以来の高値を上抜け、ATR指標は当時のブレイクアウトが有効であることを示唆した。現時点で、買いのチャンスを探るには、小幅な調整を待つ必要がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （銅30分足チャート。情報源：Ultima Markets MT4アプリ） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

小麦先物価格は12月末時点で1ブッシェル当たり6.30米ドル前後で推移しており、今年は前年比約15％安で終わると予想されている。ロシアや南米などの主要生産国からの供給が、ロシア・ウクライナ戦争によるサプライチェーンの混乱リスクを沈静化させている。米国農務省の最新予測によると、ロシアの小麦生産量は2023/2024年に9,000万トンに達し、前四半期の記録的な9,200万トンに迫る可能性がある。これにより、ロシアの小麦輸出黒字は史上最高の5,000万トンに達し、これまでの世界最大となる。南米での豊作が世界的な在庫をさらに増加させ、小麦先物は9月に3年ぶりの安値まで下落した。しかし、ロシア軍の攻撃によるウクライナのインフラへの被害や、年初の黒海穀物イニシアティブの終了により、ウクライナの輸出が抑制され、価格下落圧力が弱まった。  2024年の見通しについては、大きな不確定要素がある。ウクライナ紛争が激化し、主要生産国で小麦の生産や輸出に支障が生じれば、十分な在庫があるにもかかわらず、価格が高騰する可能性がある。さらに、主要産地で干ばつや洪水などの異常気象が発生すれば、収穫量に影響が出る可能性がある。加えて、停戦交渉と輸出拡大により、ウクライナが通常の収穫と出荷を再開する可能性もある。ウクライナの輸出再開は、好天やロシアの最高生産量と相まって、小麦先物への圧力となる可能性がある。2024年初頭の地政学的リスクと作柄に大きく左右される。同様に、重要なのは世界の小麦需要の強さであり、消費の伸びが鈍化すれば在庫過剰が深刻化する可能性が高い。小麦を輸入している欧州やアジアの景気後退も、食糧需要を減退させ、小麦先物を下落させる可能性がある。  （小麦先物価格推移　5年足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

この調査レポートは2023年11月14日現在、米ドルと日本円に対して分析したものです。  要点  日本銀行は、10月31日に国債利回りの抑制をさらに緩和したが、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性は依然として残っている。それによって、日米金利差は拡大し続け、円安傾向が続いている。  日米両国の金利差と円の最近の低迷したボラティリティもキャリー取引を後押ししている。簡単に言えば、低金利の円資金を売って、高利回りの通貨と交換する戦略だ。これが円高圧力が続く一因となっている。  昨日米国時間中の予想外の円急騰で、市場は日銀の介入を一旦信じるようになったが、現在、ニュースによれば、円オプションのポジション調整が円高を引き起こした可能性があるという。これまで、円安を抑えるために外国為替市場に介入するか、あるいは他の対策を取るかどうかという質問に対し、日本の財務省トップの神田真人財務官は、当局は「待機している」と答えていた。  今週発表される米経済指標が引き続き高水準で推移すれば、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ懸念は残るだろう。これにより、米ドル/円は152円台まで上昇する可能性がある。しかし、円安が続くと、市場は日銀の介入を警戒し続けるだろう。円高傾向の兆しが見え始めれば、利益を上げていたポジションが撤退し、市場外のトレーダーが円相場上昇の準備に入ることで、米ドル/円は急速な下落トレンドに入る可能性がある。  テクニカル分析  週間チャート分析  (米ドル/日本円週間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は10月初旬に既に下降のシグナルを形成したが、相場の価格は指標から乖離し続けている。このことは、現在の上昇トレンドが非常に弱いことを示唆しており、昨年10月の高値を再び上抜いたとしても、その高値を追いかけるのは良い策とは言えない。  今年8月以降、米ドル/円全体の上昇トレンドは5週移動平均線に支えられてきた。5週移動平均線が全体的な上昇トレンドをサポートできない場合、下降トレンドが確定する可能性がある。  1時間チャート  (米ドル/日本円1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 昨日のボラティリティは急上昇したが、それでも過去200時間の平均ボラティリティは更新していない。このことは、昨日の急落が効果的なブレイクアウトではなかったこと、そして相場が上昇を続ける可能性がまだ残っていることを示唆している。  昨日の急落でネックラインのサポートレベルをブレイクした後、相場は緩やかに上昇し、現在は再びネックラインレベルを試しに戻っている。このまま上昇を続ければ、昨日のMトップ構造が有効になり、相場は上昇を続けることになる。  PIVOTインジケーター  (米ドル/日本円1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。