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2024年4月25日現在、ユーロ対米ドルに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  本日、第1四半期の米GDP速報値とPCEデフレータが発表される。今年のインフレ率は予想を上回り続けており、ISMのPMI指数は再び分かれ目の50を突破したことから、米国は依然としてインフレ上昇圧力を受けていると示唆している。今夜発表されるデータで、この見方が明らかになれば、年内利上げの確率はさらに低下し、ドル指数か上昇トレンドに転じるだろう。  欧州中央銀行（ECB）は次回の金融政策決定会合で利下げを実施することをほぼ確約したが、当局者は利下げ後の金利動向についてまだ議論している。ECB理事会メンバーのナーゲル氏は水曜日、ユーロ圏のインフレはまだ根強い可能性があるため、6月の利下げ後に追加的な金融緩和策が実施されるとは限らないと述べた。このような表現がユーロドル相場を混乱に陥れているため、市場は今後発表される統計データがECBの緩和政策継続を後押しできるかどうかに注目するだろう。  テクニカル分析  日足チャート分析  （ユーロ/米ドル日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標はボトム圏に入っていないうちに、強気のシグナルが点灯した。為替レートのトレンドに合わせて分析すると、市場の外に短期的な弱気派は依然として様子見を続けていると示唆している。指標が50の中央値に近づくと、再度弱気のシグナルを発することに注意する必要がある。  全体的に為替レートが長期移動平均線である緑の200日線の下で推移しており、ユーロドル相場は依然として下落圧力を受けている。アジア取引時間で、為替レートが前回ブレイクしたサポート水準の1.07240に接近しており、その水準が赤の33日移動平均線付近でもある。  1時間足チャート  （ユーロ/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は強気のシグナルが点灯した後、緩やかに上昇しており、為替レートの動きと合わせて分析すると、現時点では反発の調整局面となる可能性が高い。但し、昨日の高値を一気に上抜けるようであれば、上昇トレンドの再来に警戒が必要である。  ユーロドル相場は、昨日緑の200日移動平均線を上抜けた後、移動平均線グループにを押し戻して反発上昇基調を維持している。3本の移動平均線の絡みは、為替レートの重要なトレンド方向への判断を示唆している。昨日の高値を上抜けた場合、典型的な123リトレースメント取引戦略となる。アジア取引時間の上昇が高値に届かず、移動平均線を下抜けた場合、新たな下落トレンドが到来するだろう。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （ユーロ/米ドル30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

2024年3月12日現在、ユーロ対米ドルに関するテクニカル分析をお届けします。  要点  本日、米国は2月末の消費者物価指数（CPI）を発表し、これは、米連邦準備制度理事会(FRB)が3月の政策金利決定を発表する前の最終的なインフレ統計であった。これまでのところ、総合CPIは3％にとどまっているが、コアCPIは4％近い。今週のCPI統計で予想外の上昇が見られた場合、6月の利下げ観測には疑問符が付くと予想される。  この前、欧州中央銀行(ECB)がFRBより遅れて金融緩和政策を実施すると市場は予想していた。ただし、最近のECB理事会のハト派的な発言と弱い経済統計の発表を受けて、市場はECBとFRBがともに6月に利下げを実施する可能性があると予想しており、ユーロ安の圧力が高まり始めている。  テクニカル分析  日足チャート分析  （ユーロ/米ドル日足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  昨日、指標は過熱圏で下降のシグナルが点灯し、短期内弱気相場が優位であることを示唆している。しかし、売りでエントリーの機会は、為替レートが昨日の安値をさらに割り込むのを待つ必要がある。  赤の7日短期移動平均線は依然として相場の上昇をサポートし続けており、為替レートが移動平均線のサポートを下回る前に、簡単にユーロが下降トレンドに入ることを判断できない。  1時間足チャート  （ユーロ/米ドル1時間足チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  赤の7日移動平均線はまだ黒の65日移動平均線の上に位置しており、現時点での弱気トレンドがまだ明確ではないことを示唆している。これまで、為替レートが黒い移動平均線のサポートにより上昇してきたため、本日は移動平均線付近での動きに注目しよう。  今週、ユーロはヘッドアンドショルダーズトップのようなダブルトップ構造を形成しており、ストキャスティクス指標も上方でダイバージェンス構造となっている。そのため、本日為替レートがネックラインのサポートを下抜けた場合、ユーロは明確な下落トレンドに入る可能性がある。  トレーディングセントラル　PIVOTインジケーター  （ユーロ/米ドル30分足チャート。情報源：Ultima Markets APP）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

フランクフルトのDAX40指数は、前場の下落傾向から一転して0.14%高で終値を迎え、17,868ポイントの史上最高値を更新した。一方、欧州中央銀行(ECB)は金利据え置きを決定し、インフレ率の見通しを大幅下方修正したため、6月の利下げ観測が高まった。  一方、ドイツのファッション企業ヒューゴ・ボス(HUGO BOSS)の株価は、2024年の営業利益を下方修正したため11％急落し、DAX40指数の最下位となった。さらに、ドイツ自動車部品サプライヤーのコンチネンタル(Continental)は、自動車市場は停滞しており、コスト上昇の圧力を受けていると述べた。一方、ドイツ化学・医薬品メーカーのメルク(Merck)は今年の営業利益を小幅に上方修正すると予想し、ルフトハンザドイツ(Lufthansa)航空は2023年の営業利益を27億ユーロと同社の財務予測に沿ったものとし、今年も同レベルを維持できると明らかにした。最後に、ドイツの工業新規受注は12月の12％増の後、1月は11.3％の大幅減となり、予想の6％減を上回った。  欧州では楽観的な見方が広がり、ユーロ・ストックス50は1％以上上昇し、23年ぶりの最高値となる4,980ポイントをつけた。一方、より多くの欧州株を網羅するストックス欧州600指数も1％以上上昇し、初めて500ポイントの壁を突破した。  （フランクフルトのDAX40指数　年足チャート）  （ユーロ・ストックス50　年足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

米国の非農業部門雇用者数が予想を下回ったことや、米連邦準備制度理事会（FRB）パウエル議長が緩やかにタカ派的な利下げを行ったことで、ドルが弱含み、ユーロは対ドルで1.09ドルまで上昇し、1月24日以来の高値を更新した。投資家はまた、木曜日に開催される欧州中央銀行(ECB)の金融政策決定会合に注目し、ECBの今後の政策の方向性についてより深い洞察を得ようとしている。  中央銀行メンバーは現在の高水準の金利を維持すると予想されるが、経済見通しの修正とクリスティーヌ・ラガルド総裁に注目することで、利下げの手がかりが得られる可能性がある。最新の報告書によると、ユーロ圏のインフレ率は2月に2.6％と2ヵ月連続で低下し、2024年1月の2.8％から低下した。  (ユーロ/米ドル　年足チャート)  一方、ユーロ圏の2024年1月の小売売上高は前月比0.1%増となったが、12月の改定値は0.6%減と市場予測通りであった。食品、飲料、タバコなどの商品の売上高は1.0％増加し、3ヵ月間の低迷に終止符を打ち、自動車燃料は1.7％増加し、2022年8月来の高水準を更新した。これに対し、非食品は前月の0.9％減に続き0.2％減となった。消費財小売総額は前年同月比1.0％減となり、16ヵ月連続のマイナスとなった。  （小売売上高。　出所：ユーロスタット）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

1月5日金曜日の欧州株式市場は、取引開始早々に売り圧力に見舞われたが、その後は下げ幅を縮め、小幅安で取引を終えた。米国ISMサービス業購買担当者景気指数（PMI）が予想を下回ったことで、米連邦準備制度理事会（FRB）による3月の利下げ観測が再燃した。取引序盤に比べて、欧州国債にいくらかの安堵感をもたらし、利回りが反発した。ユーロ・ストックス50とストックス600はともに0.25%下落し、取引時間中に1%にタッチした。最近の統計によると、ユーロ圏の12月のインフレ率は2.9％と、前月の2.4％から急上昇した。このため、投資家は、低迷するインフレ水準がECBのタカ派的な政策スタンスの延長につながるのではないかと懸念している。一方、強い米雇用統計はユーロ圏の金融市場を不安にさせた。世界的な為替レートの影響を特に受けやすいフランスの高級品大手は調整圧力にさらされ、ルイ・ヴィトンLVMHグループとエルメスはともに1.5％近く下落した。シーメンスやシュナイダーを含むドイツの産業大手も激しい売りに見舞われ、1.2％下落した。  （ユーロ・ストックス50　日足チャート）  （ストックス600　日足チャート）  免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

世界の通貨バスケットに対する米ドルの指標である米ドル指数は、先週102台を割り込み、火曜日には102.5前後で推移していた。これは投資家が米連邦準備制度（FED）がこの利上げサイクルを早期に終了させることに賭けているためでもある。しかし、米連邦準備制度（FED）高官数人の最近の発言は、政策転換への期待を弱めている。  シカゴ連銀のオースタン・グールスビー議長とクリーブランド連銀のロレッタ・マイスター議長は最近、インフレ抑制のためには金利を長期にわたって制限的に維持する必要があると公の場で発表した。ニューヨーク連銀のジョン・C・ウィリアムズ議長もインタビューで、早ければ3月の利下げは時期尚早だとの見方を示した。  大西洋の反対側にある欧州中央銀行（ECB）とイングランド銀行（BOE）は、最新の金融政策決定会合で政策金利を据え置いた。ECBが無担保コール翌日物金利を4.00%に据え置いたのは、成長懸念のなか、慎重な引締めの姿勢を反映したものだ。両国の中央銀行は、高インフレを抑制する手段として、現在の金融引き締めを維持する決意し、さらに、中期的な物価安定を達成するため、景気減速を容認し、インフレの抑制を図ることを表明した。  市場投資家は現在、金曜の米個人消費支出（PCE）統計の発表を待っている。PCE指数は米連邦準備制度（FED）が推奨するインフレ指標で、世界最大の経済大国で物価上昇圧力が緩和しているかどうかを見極める重要な指標となる。インフレ率が低下傾向にあることをより確信させる兆しを示せば、この統計は利下げ期待を反転させる可能性がある。全体として、主要中央銀行は依然として高金利環境の長期化に取り組んでおり、2024年初頭の利下げへの期待は弱まっている。  （米ドル指数推移　月足チャート） 免責事項  本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。 

ドイツ企業の生産高減少幅、当初予想より縮小  2023年11月のドイツHCOB総合購買担当者景気指数（PMI）は47.8に上方修正され、速報値の47.1および10月の45.9を上回った。  同数値は50以下の経済全体の縮小を示唆したが、下落率は過去4ヵ月で最も緩やかだった。特にサービス業に安定化の兆しが見られた。製造業生産高の減少率も5月以来最小となった。  さらに、新規事業総額は5ヵ月ぶり、新規海外事業件数は7ヵ月ぶりの低水準となり、雇用市場はわずかに悪化した。価格面では、輸出価格インフレ率は10月に記録した32ヵ月ぶりの低水準を維持した。しかし、投入コストのインフレは加速した。最後に、景況感は2ヵ月連続で改善したが、全般的に依然として低迷している。  (ドイツ総合購買担当者景気指数PMI　出所：HCOB)  DAX、欧州中銀のハト派な発言で急上昇  保守的な政策金利の決定陣営で最も影響力を持つ欧州中央銀行（ECB)イザベル・シュナーベル理事が、最近のロイター通信へのコメントで、インフレ率の「著しい」低下を考慮し、ECBは利上げを完全に見送る可能性があるとして、ハト派的な態度に転じた。  シュナーベル氏はまた、政策金利の立案者は2024年半ばまで金利が安定で変更しないようと指示すべきではないとコメントした。同氏の発言により、火曜日の市場では利下げ期待が高まった。投資家は現在、ECBが四半世紀の歴史の中で最も急激な利上げを撤回することを期待している。その前に、シュナーベル氏は高インフレ環境と戦うために利上げを主張していた。  11月の米国の雇用者数増加率が予想を下回り、各国の中央銀行による早期利下げの期待が高まっている。水曜日、フランクフルトのDAX指数は、史上最高値の16,656ポイントを記録し、0.75%高で取引を終えた。  （ドイツDAX指数推移）  免責事項   本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。  

この調査レポートは2023年11月17日現在、ユーロと米ドルに対して分析したものです。  要点  前期の米ドルの上昇トレンドは、米国経済の力強さと明確な利上げサイクルによって支えられていた。但し、10月の米インフレ率が予想を下回ったことで、米連邦準備制度（FED）が利上げを見送る根拠が強まり、米ドルは短期的に利下げサイクルの影響を吸収する必要がある。  米FRBとは異なり、ECBは10回連続の利上げ後、預金金利を過去最高の4.00%に維持している。また、ユーロは今回のサイクルで追加利上げがないことを織り込んでいる。  テクニカル分析  デイリーチャート分析  (ユーロ/米ドルデイリーチャート。情報源：Ultima Markets MT4）  指標は徐々に買われ過ぎの領域に入っており、強気派が優勢になっていることを示唆している。現在の下落は、当面は調整局面だと見られる。  指標は、火曜日に上昇チャネルラインを上回り、上昇トレンドの強い傾向が確認された。相場はリトレースメント後も上昇し続ける可能性がある。  赤の5日移動平均線は、潜在的なサポートラインであり、為替レートがリトレースし続ける場合、最初のターゲットは5日移動平均線の付近との見込み。  1時間チャート  (ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4） 指標の緩やかな下降は、相場全体の下降トレンドが調整局面の可能性を示唆している。  現在、為替レートはダブルトップを形成しており、ダブルトップ頂点のネックラインの支持線を割り込むと、これから相場は大きな調整局面に入る可能性がある。一方、支持線を割り込まない場合、ユーロは本日も上昇し続けるだろう。  黒い65日の移動平均線はネックラインの位置と一致しており、この支持線が破られるのはより難しくなっている。  PIVOTインジケーター  (ユーロ/米ドル1時間チャート。情報源：Ultima Markets MT4）  免責事項    本記事に記載されるコメント、ニュース、調査、分析、価格、その他すべての情報は、読者への一般的な情報として提供されるものであり、示唆を与えるものではありません。Ultima Marketsは、最新の情報を提供するため、合理的な措置を講じていますが、正確性を保証するものではなく、予告なく変更する場合があります。Ultima Marketsは、提供された情報の利用により発生したいかなる損失・損害に対しても、責任を負いません。